【行情要点】
日线上看，金融期权标的上证50ETF，沪300ETF，深300ETF，沪深300指数沿着空头趋势线震荡下行，上周五大幅下挫。截止周五收盘，上证50ETF下跌2.20%报收3.108；沪300ETF下跌1.83%报收4.833；深300ETF下跌1.75%报收4.830；沪深300指数下跌1.91%报收4769.27。
【期权盘面】
上周金融期权日均成交量大幅增加。其中上证50ETF期权增加88.80万张至350.89万张；沪300ETF期权增加81.46万张至274.20万张；深300ETF期权增加12.74万张至40.02万张；沪深300股指期权增加5.38万张至18.60万张。
上周金融期权日均持仓量普遍增加。其中上证50ETF期权增加30.60万张至371.64万张；沪300ETF期权增加12.05万张至231.30万张；深300ETF期权增加3.82万张至43.63万张；沪深300股指期权增加1.08万张至21.80万张。
上周金融期权标的延续空头大幅下跌，期权隐含波动率先降后快速拉升。截止上周五，上证50ETF期权隐含波动率为23.47%，沪300ETF期权隐含波动率为18.84%，深300ETF期权隐含波动率为19.94%，沪深300股指期权隐含波动率为21.01%。
期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。截止上周五，金融期权持仓量PCR持续下降，其中上证50ETF期权持仓量PCR报收于0.47，沪300ETF期权持仓量PCR报收于0.72，深300ETF期权持仓量PCR报收于0.67，沪深300股指期权持仓量PCR报收于0.67。
·最大未平仓所在的行权价： 期权最大未平仓所在的行权价是站在卖方的角度分析市场行情的压力线和支撑线。截至上周五收盘，上证50ETF的压力线和支撑线分别为3.30和3.10；沪300ETF的压力线和支撑线分别为5.00和5.00；深300ETF的压力线和支撑线分别为5.25和4.70；沪深300指数的压力线和支撑线分别为5000和4800。
【结论与操作建议】
(1)上证50ETF期权
上证50ETF前一周反弹回暖上升后受阻回落，上周沿着空头趋势线震荡下行，上周五加速下跌。操作建议，构建卖出次月合约的看涨期权组合策略，获取时间价值，若市场行情反弹一个行权价，则平仓离场。
。如上证50ETF，卖出8月合约3.20和3.30的认购期合约构成的卖出看涨期权组合策略，即S_510050_2109C3.20@10和S_510050_2108C3.30@10。
（文章来源：五矿期货）
文章来源：五矿期货