今日(10月11日)A股冲高回落，创业板领跌。盘面上，行业方面，航天航空、煤炭、贵金属、银行、保险、农牧饲渔等涨幅居前，环保、电力、石油、工程建设、化肥等跌幅居靠前；题材股方面，云游戏、猪肉概念、农业种植、元宇宙等涨幅居前，抽水蓄能、天然气、虚拟电厂、油气设服、特高压、风能等有所回调。
农业板块发力走高 猪肉股表现亮眼 鹏都农牧等涨停
农业板块11日盘中走势活跃，猪肉、种业股表现亮眼。消息面上，上周猪价继续以下跌为主，外三元均价跌破11元/公斤。虽然国庆假期市场猪肉消费有所增加，但假期前几日猪价表现仍不尽人意。假期后半程全国大部分地区气温出现明显下降，北方局部地区出现降雪，对猪肉消费有一定的促进作用，同时屠企收猪也受到一定阻碍，屠企对大猪抵触减弱，收购增加，猪价出现小幅反弹，并延续至周末。10月10日，第二轮第1次中央储备冻猪肉收储交易正式开始，本次中央收储3万吨。
东兴证券表示，随着中央+地方二轮收储的陆续开展，有望稳定市场信心，再叠加天气转凉猪肉消费进入旺季，后市猪价有望出现季节性回暖。
中航证券认为，从行业数据反馈看，目前生猪行业出栏数量仍在惯性上升，但出栏均重已较高点下降约15%，大猪有所消化。整体看，生猪供应仍较为宽裕， 9月29日全国生猪(外三元)均价10.67元/ 公斤，近期仍有下行，局部地区已破10元。随着生猪产能调控实施方案推进、二次收储力度和总量加大，叠加国庆消费拉动、年底备货季临近，短期生猪行情或有阶段性的支撑，但生猪周期拐点仍需时间，将密切跟踪出栏节奏和核心产能变化。
煤炭股卷土重来 兖州煤业、上海能源涨停 机构这么看
10月11日，煤炭股盘中卷土重来，兖州煤业、上海能源涨停。消息面上，作为煤炭大省，连续降水和地质灾害对山西当地煤炭产业带来影响。根据山西省应急管理厅消息，此次汛情全省各地共转移人员54947人，停产煤矿60座、非煤矿山372座、危化企业14家，停工在建工程1035个，关闭景区166个。山西省应急管理厅9日在微信公众号发文称，山西省应急管理系统始终坚持把煤炭保供作为最重要、最紧迫的一项民生大事和政治任务来抓，在确保安全的前提下全力增产增供。
近日召开的国务院常务会议进一步部署做好今冬明春电力和煤炭等供应，保障群众基本生活和经济平稳运行。会议指出，要在保障安全生产的前提下，推动具备增产潜力的煤矿尽快释放产能，加快已核准且基本建成的露天煤矿投产达产，促进停产整改的煤矿依法依规整改、尽早恢复生产。交通运输部门要优先保障煤炭运输，确保生产的煤炭及时运到需要的地方。
天风证券表示，近期多数煤矿增产保供，但产量释放有限，且外销量较少。叠加国庆少数煤矿放假检修、以及山西地区暴雨影响27座煤矿停产等影响，产地供应依旧紧张。需求方面，进入十月，虽已处于传统淡季，但在用电量增幅依旧可观，沿海电厂库存回升缓慢，华北地区冬储煤进入集中采购期，动力煤的需求依然强劲。总体来看，产地供应释放缓慢，煤矿供不应求延续。
中信证券指出，2021年三季度煤价环比涨幅普遍在30-50%，预计板块业绩环比涨幅或接近40%，业绩年化对应P/E或在5倍左右。近两周政策密集落地，给市场预期带来扰动，但“保供”效应累积需要时间，行业供给偏紧的格局年内不易扭转，预计2021年四季度上市公司业绩还将逐步改善，存在超预期的可能。在电价浮动区间扩大、海外能源价格大涨的背景下，继续看好板块行情。
新研股份等多股涨停 机构建议把握军工股两大投资主线
10月11日，国防军工板块持续拉升，新研股份、中航高科、北方导航涨停。兴业证券表示，要对航空制造企业批产规模扩大下体现出的规模效应给予足够的重视。2021年中报是资产证券化最充分的航空产业链“十四五”首年的第一次系统性兑现，中航沈飞、中直股份、中航机电、中航电子、中航重机等一线主机厂及系统、零部件供应商均体现出盈利能力的显著提升，扣非后ROE分别同比增加70.7%、19.8%、41.2%、8.3%、54.9%。系统性的体现出重资产的航空制造企业在批产规模上量，营收规模显著增加下的规模效应。
招商证券指出，航空工业近几年在上市公司层面积极推动股权激励工作。中航光电、中航沈飞、中航重机、深南电路等上市公司相继通过限制性股票激励的方式开展激励，取得良好效果。随着国企改革步伐的加速，预计将会有更多的军工企业开展股权激励事项，充分发挥管理层主观能动性，提升国企经营效率、释放盈利能力。2022年是国企改革最后一年，重点关注年内涨幅适中，利润提速及现金流好转明显，且有望受益于国企改革的标的。
网游概念拉升走高 昆仑万维、三七互娱等大涨
网游概念11日午后拉升走高。消息面上，由腾讯控股自研自发、基于经典端游IP改编的《英雄联盟手游》已于10月8日开启不删档测试，10月9、10日连续霸榜iOS游戏免费榜，在iOS游戏畅销榜中排名第2。
开源证券指出，作为腾讯2021年最值得期待的头部游戏，《英雄联盟手游》上线后有望给腾讯控股2021年四季度及2022年业绩带来积极贡献，其社交竞技属性亦有望给游戏行业带来增量用户和时长。此外，9月上线的网易《哈利波特：魔法觉醒》仍处于流水爬坡期，10月8日开启预约的米哈游《崩坏：星穹铁道》以及2021年四季度有望上线的完美世界《幻塔》等深耕Z世代用户的新游戏后续有望驱动游戏板块业绩向上。基于新游戏带来的业绩驱动和年底估值切换，建议继续加大游戏板块配置力度，重点推荐完美世界、吉比特、姚记科技、心动公司、创梦天地，受益标的包括腾讯控股、网易-S、三七互娱。
银行股集体飘红拉升指数 机构：静态估值水平处历史绝对低位
10月11日早盘，银行股集体飘红。消息面，中国人民银行行长易纲日前在国际清算银行(BIS)监管大型科技公司国际会议上表示，在强化反垄断监管、维护公平竞争秩序方面，中国在2021年出台了平台经济领域的反垄断指南，强化反垄断和防止资本无序扩张。针对平台公司在支付领域的不正当竞争行为，推动大型互联网平台公司开放封闭场景，在支付方式上给消费者更多选择，从而为中小企业创造发展空间。未来，将发挥好与反垄断部门的监管合力，遏制滥用市场优势地位的垄断行为，积极应对算法歧视等新型垄断问题。
天风证券表示，政策呵护银行基本面，继续看好财富管理业务发展：当前我国政策仍以“稳字当头”，预计随着跨周期政策出台，银行的信贷风险有望得到有序化解，基本面有望稳健。未来随着征信业规范发展、平台经济反垄断和支付互联互通持续推进，传统银行(尤其是具备零售业务优势的银行)有望获得更为广阔的市场空间。目前商业银的增长逻辑正在向非息转变，继续看好银行财富管理业务的发展。
平安证券认为，站在当前的时间点，合近期监管对于防风险、稳增长的定调，以及跨周期调节政策的相继落地，经济大幅下行的可能性不高，同时大规模信用风险释放的概率较小，对于银行经营状况和资产质量的影响可控。经过二季度以来的调整，板块当前静态估值水平仅0.66x，处在历史绝对低位，悲观预期反应充分，建议关注经济预期回升和市场风格切换带来的估值修复机会。
节后粘胶短纤价格快速上涨 关注国内相关龙头企业(附股)
据百川盈孚，节后国内粘胶短纤价格快速上涨。10月9日，国内粘胶短纤最新价格报14000元/吨，较节前上涨2000元/吨，涨幅达16.67%，并创下近半年来新高，部分厂家报价已飙涨至15000元/吨。
据生意社监测，在“双控”持续进行下，化纤厂负荷或继续承压。同时由于供应紧张，节后由于原料涨价和开工率降低等原因，部分厂商上调价格，部分厂商继续封盘，粘胶短纤报价看涨情绪较浓。在供需双减形势下，各个环节或抬升价格，“买涨不买跌”心态或有发酵可能。预计粘胶短纤价格短期将回暖，后续仍需关注政策变化。
相关概念股中，国泰君安推荐中泰化学，公司是国内氯碱和粘胶短纤龙头企业，逐步完善氯碱、纺织全产业链布局，地处新疆尽享资源、政策和成本优势，拥有73万吨/年粘胶短纤产能，有望充分受益景气上行。
西南证券推荐三友化工，粘胶短纤是两大主营产品之一，供给端2021年无新产能投放预期，供给过剩情况持续改善，同时需求端海外服装消费复苏及补库存需求带动粘胶短纤消费量提升。
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富研究中心