言起投资总经理林志胜在节目上表示，2021年期权市场交易量增速意外降低，2021年增速大幅减少，大约只有10%增幅。长期来说期权市场应该仍然会高增长，因为国内市场还未达到饱和成熟期。
以下为文字精华：
1。言起投资林志胜：期权市场交易量增速意外降低
主持人：能否给大家介绍一下，2021年以来国内期权市场的情况？特别是自从2019年12月份新上市了三个300指数期权品种，这两年来指数期权市场的交易量变化怎么样？
林志胜：2021年期权市场交易量增速意外降低：自从国内指数期权第一个品种50ETF期权上市以来，过去6年每一年都是高增长，但是2021年增速大幅减少，有些令人意外，大约只有10%增幅。
2021年50ETF期权交易量重新夺冠：2021年的300ETF期权与50ETF期权交易量排名发生变化，自300期权市场上市半年后，300期权的交易量就稳定超过50期权的交易量，但从去年12月开始300ETF期权交易量就开始低于50ETF期权。一般来说，500指数的波动率大于300指数，300指数的波动又会大于50指数，但是2021年50指数期权比300指数期权波动率大，主要是50成分股的茅台和平安保险股价波动比较剧烈。
主持人：2021年期权市场交易量增速大减的原因是什么？
林志胜：2021年可能因为受到全球疫情，还有一些国际干扰等因素的影响所以增速不高，但是这个应该只是短期现象，终究会恢复正常，因为期权市场在国内仍然在比较初期发展的阶段，远远未到成熟期，同时国内金融市场的对冲避险的衍生品工具仍然不足，所以不需要担心期权市场长期的成长速度。
主持人：2021年期权市场的交易量增速降低了不少，那么期权市场的波动率有什么特别的变化吗？和过去两年对比又是怎么样呢？
林志胜：根据上图描述自2019年到2021年的波动率变化。近3年的波动率特色：
一是整体来说近两年的平均波动率是高于2019年的，反而不是波动率变低，2021年的市场平均波动率反而还比去年高一些，但是波动率的平均振幅降低了，所以2021年的期权波动率套利策略收益率普遍都受到影响。
二是波动率呈现冰火两重天：近几年极度高波动率和极端低波动率俱现，长时间横盘低波动在2019年下半年和2021年二三季度长时间出现，时长约各达半年之久。
三是超高波动率发生的时间点与市场特殊事件作用时间呼应，极度高波动率之后波动率会下降，平均波动率不一定降到低水位，但往往伴随着低波动率振幅。
从过去3年的期权市场历史波动率变化可以看出，2021年的期权市场波动率相较2020年比，大型的波动幅度在去年2月初，3月份和7月份是非常极端的，主因为去年受到国内外疫情和国际原油暴跌引发的一系列黑天鹅事件，以及去年7月的暴涨暴跌行情的影响。2021年的极端行情次数和去年相差不大，波动率极值比去年略低，但是全年平均波动率确比2020年全年平均高。
文章来源：东方财富网