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12月6日，央行发布公告称，决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率为8.4%。
值得注意的是，此次降准为全面降准，共计释放长期资金约1.2万亿元。谈及降准对银行负债成本的影响，兴业研究宏观研究员郭于玮向《中国经营报》记者分析，降准能够通过两种渠道降低银行的负债成本：一是将有成本的中期借贷便利(MLF)置换成无成本的准备金；二是促进货币派生，稳定存款增长，进而降低商业银行吸储的压力。
受访人士指出，银行负债成本下降背景下，银行的揽储竞争只会越来越激烈，可能会表现为揽储难度加大导致稳定性负债不足。
净息差有望得到改善
当前我国商业银行普遍面临息差收窄的挑战，在此背景下，央行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点对银行负债成本的影响，成为业内关注重点。
记者注意到，分析人士普遍认为，此次降准有利于银行负债成本的改善。
根据中金公司测算，降准贡献银行明年息差0.9bps。“降准释放流动性规模1.2万亿元，我们假设其中置换MLF规模为5000亿元，可降低银行业付息成本148亿元，推动银行负债成本下降0.4bps。假设剩余资金用于贷款投放，则新增利息收入371亿元，减去准备金利息收入185亿元，净贡献利息收入194亿元。综合考虑资产和负债端，我们估算降准贡献收入324亿元，提升2022年净息差0.9个基点，相当于净利润0.8%。”中金公司在报告中指出。
整体来看，融360数字科技研究院分析师刘银平指出，今年银行揽储成本有所下降，一方面银行在优化存款结构，压缩高成本存款规模，另一方面受存款利率报价方式调整影响，银行长期存款利率大幅走低。
不过，光大证券银行业首席分析师王一峰也指出，本次降准对银行综合负债成本改善的测算，并未考虑核心存款成本的运行情况。事实上，今年以来，一般存款与同业负债“跷跷板”效应较为明显，特别是股份制银行负债稳存增存压力有所加大，尽管在存款利率报价机制改革后，中长期定期类存款和大额CD利率降幅明显，但核心存款成本依然承压，若将这一块纳入LPR测算模型中，会稀释降准对银行体系负债成本的改善效应。
植信投资研究院高级研究员王运金则表示，降准所释放的1.2万亿元长期资金与11月逆回购操作1.53万亿元、MLF余额5万亿元、近2年3万亿元以上的结构性货币政策工具相比，规模相对较低，降准对缓解银行负债成本压力的作用较为有限。
（文章来源：中国经营网）
文章来源：中国经营网